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史上最严减持禁令本周五解禁减持新规远水能否救近火

时间:2019-01-12 21:21:52    来源:本站    浏览次数:    财经首页    我来说两句()

  1月8日,“史上最严”的上市公司高管减持禁令将全面解禁,于是,在A股实行股指熔断机制的首个交易日,就上演了两触阈值提前收市这一出波澜壮阔的大戏。面对即将大兵压境的减持大潮,证监会昨天表态,正在研究完善规范上市公司大股东、董监高(董事、监事、高级管理人员)减持股份的规定,规定将于近日公布。市场分析认为,远水能否救得了近火还有待观察。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  2015年7月8日,证监会发布第18号文件,用于维护资本市场稳定。第18号文件主要对上市公司的相关减持行为提出了三个方面的措施:从即日起6个月内,上市公司控股股东和持股5%以上股东(以下并称大股东)及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份。上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员违反上述规定减持本公司股份的,中国证监会将给予严肃处理。上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员在6个月后减持本公司股份的具体办法,另行规定。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  18号文件的有效期为2015年7月8日至2016年1月7日。眼下,在这六个月期间禁售的限售股将在1月8日(本周五)解除减持禁令。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  根据多家券商的统计,此次可减持的最大规模约为1.2万亿,占A股自由流通市值的5.5%。其中,首发原股东限售股和定向增发机构配售股占比分别为33%和61%,是此次解禁大潮下的主力。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  种种迹象表明,减持大潮一触即发。比如,易联众公司于2015年12月23日晚间发布公告称,公司持股5%以上股东古培坚因个人投资新项目和理财需要,拟在2016年1月11日-7月10日期间减持不超过4200万股公司股份,即不超过公司总股本的9.77%。其中3900万股处于质押状态的股份也将在解除质押后进行减持。此举表明,古培坚将于禁令解除后的首个交易日开始减持。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  牧原股份12月24日晚间也发布股东减持计划,公司第三大股东国际金融所持公司1027.36万股,将于2016年1月28日起解除限售。减持方式为集中竞价或大宗交易。国际金融同时表示,自2016年1月28日起,将根据市场情况,适当减持。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  公开信息显示,自去年11月底以来已相继有印纪传媒、易联众、牧原股份、金贵银业、东方电缆、罗顿发展等10余家上市公司发布了禁令解除后的减持计划。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  相比于11月以来有10余家上市公司股东发布减持公告忙于套现不同的是,今年1月4日和5日连续两天,多家公司发布股东延长所持股份锁定期公告,并表示将随时根据监管层的意见作出相应的调整。另有多家公司股东发出了短期内不减持的承诺。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  天银机电公告,1月4日收到公司控股股东、实际控制人以及法人股东发来的《关于不减持所持常熟市天银机电股份有限公司股票的承诺函》。其承诺:自本公告发布之日起至2016年9月1日止不减持其所持有的本公司股票,包括承诺期间通过二级市场或其他方式增持的本公司股份。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  达实智能控股股东拉萨市达实投资发展有限公司、实际控制人刘磅承诺:12个月内,将不以任何方式转让本人/本公司在本次交易前持有的达实智能股份,包括但不限于通过证券市场公开转让或通过协议方式转让该等股份,也不由达实智能回购该等股份。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  太阳纸业2016年1月4日接到公司控股股东山东太阳控股集团有限公司《关于不减持太阳纸业股份的承诺函》,基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可,为维护公司股票在二级市场的稳定,太阳控股承诺自上述承诺到期后一年内(至2017年1月10日)不通过二级市场减持本公司股份。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  另据上市公司公告显示,康美药业、迎驾贡酒、聚飞光电、神农基因、光环新网、上海绿新等公司控股股东或实控人等承诺半年内或一年内不减持。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  首先是近期已发减持公告,明确将进行减持的公司。近两个月内,有多家公司已“迫不及待”发布公告,计划从1月份开始实施减持。这一类公司减持规划明确,投资者应适当规避。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  其次,减持禁令前已开始减持计划,目前仍未终止,且目前股价仍在当时减持价格之上的公司。在A场大跌前,公司股东的减持计划刚刚推出正在实施,且目前仍未公告终止实施的,如果目前股价仍处于当时减持价格之上,这部分公司的股东在减持禁令到期后很有可能继续减持。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  第三,禁令期间有大规模解禁,且在目前股价下溢率较高的个股。解禁的限售股以首发原股东限售股和定增机构配售股为主,考虑到这部分主体参与成本较低,解禁后套现动机较强,因此应该坚决回避。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  针对1月8日之后即将爆发的大股东扎堆减持,证监会新闻发言人邓舸昨天表示,虽然大股东股份的流通市值不小,但并不是都有现实减持需求。从近年实际情况看,大股东减持60%是通过大宗交易、协议转让进行的,有效缓解了对市场的压力,大股东通过集中竞价交易减持金额占总流通市值的比例只有0.7%左右。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  据了解,目前证监会正在研究完善规范上市公司大股东、董监高减持股份的规定,对通过集中竞价交易减持股份的,建立减持预披露制度,并在一MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  例进行限制,引导其通过大宗交易、协议转让等途径减持,既可实现应对异常波动临时性措施的有序退出,又可防止大股东集中减持造成的冲击。相关规定将于近日公布。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  按照证监会的表态,通过集中竞价交易减持的需要建立预披露制度,对市场起到一个提前预知的目的。“集中竞价”也就是在二级市场上进行场内交易,是我们平时买卖股票的交易方式,对当天股价的影响很大。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  而相比之下,“大宗交易”不纳入指数计算,其成交价不作为该证券当日的收盘价,成交量在收盘后计入该证券的成交总量。大宗交易系统具有定价灵活、对场内交易价格影响小、效率高、交易成本低等特点,有效地缓解限售存量股份转让对二级市场的冲击。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新教授表示,大股东减持是一种合法的市场化行为,在特殊时期强制干预,包括对减持时间或者减持数量进行规定是可行的,但是当市场回归正常走势之后,还是应该回归正常的状态,如果过度干预,反而会引起负作用。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  从证监会的最新表态来看,引导上市公司大股东通过大宗交易、协议转让等途径减持,包括将来会对集中竞价交易减持股份的公司,建立减持预披露制度等措施,可以在一定程度上缓解减持带来的压力,但这种措施还是治标不治本。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  多数市场分析认为,如果监管层没有出台相关管理文件缓冲此轮“减持大潮”,毋庸置疑,一月份二级市场资金面或将受到短期冲击。至于证监会减持新政的远水能否救得了近火还有待观察。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  中欧基金表示,减持禁令即将到期,此前市场普遍预期在元旦休假期间,监管层可能会出台后续政策以调控减持的节奏和规模,但预期落空。从目前来看,虽然证监会紧急发声,但并没有实质的规定出台,短期内,市场对大小非开闸解禁带来的影响仍存担忧。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  海富通基金认为,从市场层面来看,5%以上的股东减持禁令或将于2016年1月8日到期,潜在解禁规模1.2万亿左右,万亿解禁洪荒冲击A股,市场担心供求失衡,市场反应在意料之中。MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

  久泰基金表示,在操作上,对于前期涨幅过大、受大小非解禁带来的潜在影响较大的板块非银金融及TMT中的相关子板块则留意其短期面临的冲击风险。短期内仍需要留意和观察大小非解禁可能带来的负面影响和冲击,在实行熔断机制的背景下,其影响也更容易被放大。(记者敖晓波)MMM河北财经网_河北金融财经综合资讯门户|股票|基金|外汇|黄金|债券|期货|信托

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